Инвестиционные стратегии. Часть 1

_____________ арбитраж – это стратегия, основанная на фундаментальном анализе складывающейся ситуации и возможных тенденциях развития в среднесрочной и долгосрочной перспективе

Под ликвидностью инвестиционного портфеля понимается способность финансового актива быстро превращаться в

• деньги
• текущий доход
• недвижимость
• ценные бумаги

В зависимости от величины риска выделяют следующие виды инвестиционных проектов

• надежные
• рисковые
• крупномасштабные
• социальные

Основной формой документов, подлежащих форфейтингу, являются

• вексели
• аккредитивы
• сертификаты
• счета-фактуры

Инвестиции играют исключительно важную роль в системе товарно-денежных отношений на уровне(ях)

• приоритетных отраслей экономики
• предприятия
• макро- и микро
• региона

Обыкновенная акция – это акция

• любая выпущенная акционерным обществом
• дающая один голос ее владельцу при решении вопросов на общем собрании акционеров и право на участие в распределении чистой прибыли организации, а в случае ликвидации АО – на часть его имущества
• допускающая куплю-продажу без необходимой регистрации нового владельца
• регистрируемая в реестре акционеров

Если лизингополучатель имеет право без заключения новых контрактов расширять перечень объектов, получаемых им по договору лизинга, то это лизинг

• генеральный
• групповой
• контрактный
• финансовый

Инвестиционный _____________ – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством и стандартами РФ, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций

Установите соответствие между понятиями и их определениями

• хеджирование
• соглашение, в котором поручитель принимает на себя обязательство перед кредитором заемщика отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части
• траст
• соглашение, в соответствии с которым собственность передается некоему лицу или лицам, которые управляют ею в пользу некоторого другого лица или лиц
• поручительство
• система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающих вероятные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующих цель избежать неблагоприятных последствий этих отношений

Финансовая дисциплина – это

• обязательный для всех предприятий и должностных лиц порядок ведения финансового хозяйства, соблюдения установленных норм и правил, выполнения финансовых обязательств
• согласованность работы всех специалистов звеньев системы управления и финансового аппарата управления в целом, а также согласованность работы финансовой службы со всеми другими службами аппарата управления предприятия
• часть экономической политики государства, совокупность мероприятий государства в области финансов
• критерий реализуемости инвестиционного проекта, заключающийся в том, что на любом шаге расчета в пределах расчетного периода сальдо накопленных реальных денег (денежного потока) неотрицательно

Ценные бумаги – это документ(ы)

• определяющие инвестиционную политику предприятия
• удостоверяющие право владельца на какую-то долю собственности
• подтверждающие право владельца на получение дохода
• установленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права его владельца и приносящий ему доход

Покупая ценные бумаги за свой счет для перепродажи, банки выполняют функцию

• дилеров
• агентов
• инвесторов
• брокеров

Установите соответствие между понятиями и их определениями

• сделка с немедленной поставкой (наличная сделка)
• контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, с совершением сделки в определенный день в будущем
• операция РЕПО
• купля-продажа ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу
• операция «форвард» (срочная сделка)
• конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня

Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения

• оборонного эффекта
• социального эффекта
• прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта
• основного капитала

_____________ опционные стратегии – это открытие одной позиции, т.е. покупка или продажа опционов «колл» или «пут»

_____________ рынок – это внебиржевой рынок сделок, обязательных для исполнения, т.е. осуществления реальной продажи или покупки соответствующего актива, в качестве которого могут выступать акции, валюта, товары

Установите соответствие между понятиями и их определениями

• андеррайтинг «на базе лучших традиций»
• вид андеррайтинга, в котором андеррайтер обязуется полностью разместить эмиссию и действие договора прекращается, если андеррайтеру не удается выполнить свои обязательства
• конкурентный андеррайтинг
• вид андеррайтинга, который заключается в подготовке эмиссии и ее выкупе на основе конкуренции разных андеррайтеров
• андеррайтинг на принципах «все или ничего»
• вид андеррайтинга, в котором по условиям соглашения с эмитентом андеррайтер обязуется приложить максимум усилий для размещения ценных бумаг

_____________ процентный фьючерсный контракт – это фьючерсный контракт, в основе оценки которого лежит краткосрочная процентная ставка определенной облигации, выпущенной в обращение на срок до одного года

_____________ – это биржевое страхование ценовых потерь на физическом (наличном, реальном) рынке по отношению к фьючерсному или опционному рынку

Установите соответствие между понятиями и их определениями

• сделки «своп»
• операция с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день
• сделка «спот»
• операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки
• сделка типа «завтра»
• валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу «форвард»

Установите соответствие между понятиями и их определениями

• опцион продавца («пут»)
• опцион, дающий право покупателю или продавцу на сдвоенную сделку с премией, т.е. покупку-продажу того же самого количества ценных бумаг
• опцион американский (american option)
• сделка с предварительной премией, в которой покупателю предоставляется право купить определенный фьючерсный контракт по обусловленной цене
• опцион покупателя («колл»)
• опцион, который может быть реализован в любое время до окончания срока его действия
• опцион двойной (double option)
• сделка, в которой покупателю предоставляется право продать определенный фьючерсный контракт по обусловленной цене с обратной премией

Срок обращения депозитного сертификата не превышает

• трех лет
• двух лет
• одного года
• 6 месяцев

По основной направленности выделяют следующие виды инвестиционных проектов

• экологические
• крупные
• народнохозяйственные
• социальные
• коммерческие

По срокам реализации (создания и функционирования) выделяют следующие виды инвестиционных проектов

• долгосрочные
• экологические
• среднесрочные
• народнохозяйственные
• краткосрочные

Стратегия, при которой инвестор, работающий с опционами, финансирует покупку опциона полностью или частично за счет продажи другого опциона на тот же вид финансового инструмента – это стратегия

• активная портфельная
• структурированного портфеля
• спрэда
• замены

Бартерная сделка – это

• безвалютный, но оцененный и сбалансированный обмен товарами, оформленный единым договором
• погашение взаимной задолженности участников зачета за поставку продукции
• отсрочка платежа за реализованную продукцию
• товарообменная операция, основанная на договоре мены

Совокупность денежных средств, обслуживающих финансовые операции, – это

• валовый доход
• баланс
• выручка
• финансовые ресурсы

_____________ – это совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта

Факторинговый договор, при котором кредитный риск продолжает нести поставщик, называется соглашением

• без право регресса
• о полном обслуживании
• с частичным обслуживанием
• с правом регресса

Привилегированная акция – это акция

• высокого качества по уровню ликвидности
• дающая ее владельцу преимущество при распределении прибыли
• дающая ее владельцу преимущество при ликвидации общества
• не дающая права голоса ее владельцу на общем собрании акционеров, но приносящая гарантированный дивиденд, зафиксированный в Уставе АО

Возможность ограничения, нейтрализации или изменения факторов среды на финансовые операции характеризует ____________ внешней среды организации

• подвижность
• взаимосвязанность
• управляемость
• неопределенность

Акция – это ценная бумага

• удостоверяющая право владельца на долю собственности акционерного общества, на получение части прибыли общества в форме дивидендов, на участие в АО
• выпускаемая государством с целью получения дополнительных средств для покрытия бюджетного дефицита
• выпускаемая с целью получения дополнительных источников доходов кроме прибыли, полученной от основной деятельности
• выпущенная с целью привлечения средств в уставный капитал предприятия

Снижение риска портфеля ценных бумаг достигается инвестором за счет

• приобретения ценных бумаг с высокой курсовой стоимостью
• приобретения ценных бумаг приоритетных отраслей
• приобретения ценных бумаг высокодоходных предприятий
• диверсификации портфеля

Основываясь на операциях купли-продажи срочных контрактов, спекулянты могут использовать следующие виды арбитража

• пространственный
• среднего роста
• конверсионный
• краткосрочный
• денежного рынка
• временной

Рынок, где осуществляется эмиссия, купля-продажа ценных бумаг, называется

• биржевым
• фондовым
• ссудным
• риэлтерским

Портфель роста – это портфель

• ориентированный на сохранение капитала
• ценных бумаг, ориентированный на акции с быстро растущей курсовой стоимостью
• ориентированный на получение процента
• ориентированный на обеспечение прироста капитала

Наличие большого числа факторов, которые учитываются при организации финансовых операций, характеризует ____________ внешней среды

• взаимосвязанность
• подвижность
• сложность
• неопределенность

Инвестиционные портфели роста и дохода имеют несколько видов. Это портфели

• двойного назначения
• альтернативные
• муниципальных ценных бумаг
• балансовые

Инвестиционные портфели роста имеют несколько видов. Это портфели

• корпоративного роста
• денежного рынка
• агрессивного роста
• среднего роста
• специальные
• освобожденных от налога инструментов денежного рынка

_____________ – это а) вид сделки на наличные товары или финансовые инструменты, предполагающей немедленную оплату; б) цена, по которой продается финансовый инструмент с немедленной или с очень быстрой оплатой

Полный доход инвестора от данного портфеля равен

• текущему доходу
• приросту капитала
• текущему доходу + прирост капитала
• доходу от изменения цены

Установите соответствие между понятиями и их определениями

• стеллажная сделка стрэддл
• стратегия, состоящая из одного опциона «колл» и двух опционов «пут»
• стратегия «стрэнгл»
• комбинация из одного опциона «пут» и двух опционов «колл». Даты истечения контрактов одинаковые, а цены исполнения могут быть одинаковыми или разными
• стратегия «стрэп»
• сочетание опционов «колл» и «пут» на одни и те же бумаги, с одинаковым сроком истечения контрактов, но с разными ценами исполнения
• стратегия «стрип»
• комбинация опционов «колл» и «пут» на одни и те же акции с одинаковой ценой исполнения и сроком истечения контрактов

Скорость, с которой в окружающей среде происходят изменения, характеризует ее

• подвижность
• сложность
• неопределенность
• взаимосвязанность

Установите соответствие между понятиями и их определениями

• синтетические опционные стратегии
• одновременная покупка (продажа) опциона «колл» и опциона «пут» на один и тот же актив
• простые опционные стратегии
• портфель опционов, состоящий из опционов одного вида, на одни и те же активы, но с разными ценами исполнения и (или) датами истечения
• спрэд
• открытие одной позиции, т.е. покупка или продажа опционов «колл» или «пут»
• комбинированные опционные стратегии
• одновременное открытие противоположных позиций на разные виды опционов с одним и тем же активом

В мировой практике существует большое количество разнообразных контрактов, имеющих черты опционов, к которым относятся контракты

• фондовые
• индексные
• фьючерсные
• товарные
• валютные

Фондовый портфель рискового капитала состоит из акций

• высоконадежных компаний
• нефтяных корпораций
• естественных монополий
• молодых компаний, выбравших стратегию, ориентирующуюся на новые технологии

Инвестиционный _____________ – это совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемое как единое целое

Установите соответствие между понятиями и их определениями

• спот
• стандартное соглашение между двумя сторонами как по условиям будущей поставки, так и по базисному активу, который разрешен биржей к торговле
• опцион
• контракт, заключенный между двумя лицами, в соответствии с которым одно лицо предоставляет другому право купить или продать ценные бумаги по установленной цене в течение определенного времени
• фьючерсный контракт
• а) вид сделки на наличные товары или финансовые инструменты, предполагающей немедленную оплату; б) цена, по которой продается финансовый инструмент с немедленной или с очень быстрой оплатой

Для факторинговых операций характерно наличие

• высокой рентабельности
• низкого риска
• высокой доходности
• низкой доходности
• высокого риска

Инвестиционные стратегии, предполагающие выбор активов таким образом, чтобы потоки наличности были равны обязательствам клиента или превышали их, – это стратегии

• финансирования обязательств
• пассивные портфельные
• Барбелла
• активные портфельные