Инвестиции и финансовые активы. Часть 1

Положительная величина чистой текущей стоимости облигации означает, что, по оценкам инвестора, эту облигацию выгодно

• погашать
• конвертировать
• продавать
• приобретать

Автором альтернативной САРМ модели оценки капитальных активов был

• Мертон Миллер
• Франко Модильяни
• Роберт Мертон
• Стивен Росс

_______________ портфеля – это стратегия страхования процентного риска, при которой портфель инвесторов с фиксированным доходом выбирается таким образом, чтобы его продолжительность была равна плановому горизонту

Установите соответствие между понятиями и их определениями

• рынок ценных бумаг
• рынок, на котором цены финансовых инструментов в каждый момент времени основываются на «правильной» оценке всей информации, доступной на данный момент и полностью отражают имеющуюся информацию
• валютный рынок
• сфера функционирования валютных отношений как разновидности денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте
• эффективный рынок
• часть финансового рынка, на котором происходит обращение, купля-продажа ценных бумаг

Исследования в области поведенческих финансов берут свое начало с публикации статей

• Де Бонда и Тейлера в 1986 г.
• Ингла и Ле Барона в 1990 г.
• Рудда и Клэссинга в 1982 г.
• Блэка, Дженсена и Шоулса в 1972 г.

Первая работа, использующая статистические методы для анализа прибылей была опубликована Луи Башелье в __________ году

• 1910
• 1970
• 1964
• 1900

Если рыночный курс облигации выше ее номинальной стоимости (облигация продается с премией), то ее доходность к погашению ___ купонной ставки

• равна
• выше
• ниже
• не зависит от

Финансовый анализ включает оценку

• устойчивости предприятия
• социальных последствий проекта
• ликвидности предприятия
• воздействия проекта на экономику страны
• платежеспособности предприятия

_______________ – это лица, имеющие временно свободные денежные средства и заинтересованные в их приумножении и приобретающие с этой целью ценные бумаги

Установите соответствие между понятиями и их определениями

• спрэд
• ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента
• акция
• ценная бумага, удостоверяющая факт внесения определенной суммы средств в капитал акционерного общества (АО), дающая право на получение дохода, называемого дивидендом
• облигация
• разрыв между минимальной ценой предложения и максимальной ценой спроса

_______________ управление – это совокупность таких методов управления, которые основаны на убеждении в неэффективности финансовых рынков и в возможности относительно более точной оценки инвестиционной стоимости ценных бумаг и их портфелей, а также эффективного прогнозирования будущей ценовой динамики

_______________ – это механизм страхования финансовых риском с использованием производных финансовых инструментов (фьючерсных и опционных контрактов) на бирже

_______________ держатель – это лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, но не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг

Путем диверсификации можно устранить риск

• общерыночный
• рыночный
• собственный
• систематический

Риск, связанный с конъюнктурными колебаниями, называется

• индивидуальным
• несистематическим
• рыночным
• остаточным

Если облигация имеет рыночный курс, равный ее номинальной стоимости, то ее доходность к погашению __ купонной ставке(и)

• не зависит от
• ниже
• выше
• равна

В зависимости от национальной принадлежности выделяются следующие виды ценных бумаг

• иностранные
• на предъявителя
• неивестиционные
• отечественные

Право на принятие необходимых решений на общем собрании акционеров обеспечивают владение ___ % +1 акция

• 35
• 30
• 25
• 50

В своем развитии теория инвестиций прошла _______ этапа (ов)

• 5 этапов
• 4 этапа
• 2 этапа
• 3 этапа

Зарождение теории инвестиций как науки относится к ____________-м годам ХХ века

• 60–70
• 20–30
• 30–40
• 50

В РФ процентный доход по облигациям Золотого федерального займа выплачивается

• 1 раз в год
• 2 раза в год
• каждые 3 месяца
• раз в 5 лет

Установите соответствие между понятиями и их определениями

• нормальное контанго
• разница между ценой спот и фьючерсной ценой на данный актив
• нормальное бэкуордейшн
• ситуация, при которой фьючерсная цена первого контракта выше фьючерсной цены более отдаленного контракта
• базис
• ситуация, при которой для нескольких фьючерсных контрактов, имеющих различные даты истечения, фьючерсная цена ближайшего контракта меньше фьючерсной цены более отдаленного контракта

Термин «денежный рынок» применяется для описания рынка долговых инструментов выпускаемых

• государством на срок более одного года
• предприятиями на срок менее одного года
• предприятиями на срок более одного года
• предприятиями и государством на срок менее одного года

Участие Российской Федерации, субъектов РФ и муниципальных образований в управлении акционерным обществом предусматривает приобретение более _____ % акций

• 30
• 15
• 25
• 50

В РФ срок обращения облигаций государственного сберегательного займа составляет ___ года(лет)

• 10
• 1–5
• 5
• 2

Наибольшей степенью риска характеризуются действия следующих участников финансового рынка

• спекулянта
• хеджера
• арбитражера
• дилера

_______________ портфель – это инвестиционный портфель, который не требует дополнительных ресурсов инвестора, нечувствителен к каким-либо факторам и обладающий положительной ожидаемой доходностью

_______________ финансы – это научное направление, изучающее особенности принятия решений человеком и их влияние на состояние финансовых рынков

Продолжительностью облигации называется

• средневзвешенный по объемам выплат промежуток времени до момента погашения облигации
• средневзвешенный объем выплат до погашения облигации
• промежуток времени до погашения облигации
• сумма дисконтированных платежей по облигации

_______________ – это стандартизированный биржевой контракт на право купить или продать биржевой актив (товар, ценные бумаги, валюту) или фьючерсный контракт по цене исполнения в течение установленного времени с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией

К неивестиционным ценным бумагам относятся

• фьючерсные контракты
• векселя
• коносаменты
• чеки
• акции
• закладные
• облигации

Коэффициент _______________ – это разница между фактически ожидаемой доходностью ценной бумаги и равновесной ставкой доходности, определенной из уравнения рыночной доходности ценной бумаги

Исследования случайного колебания цен на рынках капитала были формализованы в виде гипотезы эффективных рынков в 60-х годах ХХ в.

• Башелье
• Осборном
• Фамэ
• Кутнером

К инвестиционным ценным бумагам относятся

• акции
• коносаменты
• векселя
• чеки
• фьючерсные контракты
• облигации

К срочным финансовым инструментам, которые не являются производными от какого-либо базисного актива, относятся

• опционные свидетельства
• депозитарные расписки
• облигации с правом отзыва
• варранты

Цена опциона – это

• временная стоимость
• внутренняя стоимость
• премия по опциону
• цена исполнения (страйк)

В зависимости от формы выпуска выделяются следующие виды ценных бумаг

• неэмиссионные
• доходные
• корпоративные
• индивидуальные
• эмиссионные

Процентное изменение стоимости инвестиций в финансовый актив за определенный промежуток времени называется

• риском
• доходностью
• коэффициентом бета
• капитализацией

В формуле величина называется

• настоящей стоимостью
• будущей стоимостью
• коэффициентом наращения
• коэффициентом дисконтирования

Установите соответствие между понятиями и их определениями

• регистратор
• лиц, имеющее временно свободные денежные средства и заинтересованное в их приумножении и приобретающие с этой целью ценные бумаги
• депозитарий
• юридическое лицо, осуществляющее оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги
• инвестор
• юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг: сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг

Продолжительность (дюрация) облигации может использоваться в качестве критерия

• измерения чувствительности цены облигации к сроку обращения и размеру купона облигации
• оценки текущей инвестиционной стоимости облигации и принятия инвестиционного решения
• сравнения доходностей к погашению по облигациям одного эмитента
• измерения ожиданий инвесторов в зависимости от изменения процентных ставок

Обобщающие показатели оценки финансового состояния должны характеризовать

• прибыльность
• привлечение заемных средств
• ликвидность
• ассортимент продукции
• оборачиваемость капитала

Преимущественной задачей институциональных инвесторов является

• приобретение блокирующего пакета акций
• управление инвестиционным портфелем с целью получения прибыли
• привлечение денежных средств для реализации инвестиционных проектов
• получение полного контроля над АО

Цена, установленная в опционном контракте, называется

• ценой подписки
• премией по опциону
• ценой исполнения
• эффективной стоимостью

_______________ – это отрывная часть облигационного сертификата, дающая владельцу право на получение процентного дохода по облигации, размер и сроки получения которого обозначены на купоне

К производным финансовым инструментам, которые не являются срочными, относятся

• опционные свидетельства
• райты
• отзывные облигации
• депозитарные расписки

_______________ – это опционный контракт на приобретение акций, продавцом которого является сама корпорация-эмитент, акции которой выступают в качестве базового актива

В зависимости от целевого использования выделяются следующие виды ценных бумаг

• обслуживающие денежные расчеты на товарных рынках
• объекты для вложения капитала
• на предъявителя
• неивестиционные

Целью стратегии иммунизации портфеля облигаций является

• оптимизация продолжительности портфеля
• минимизация процентного риска
• минимизация кредитного риска
• максимизация доходности портфеля

Финансовый анализ, как подсистема инвестиционного анализа, включает в себя следующие виды работ

• изучение изменений количества рабочих мест
• оценка жизнеспособности проекта в принципе
• определение платежеспособности проекта в ходе его реализации
• изучение степени отдачи и темпов прироста вложенных средств