Рынок ценных бумаг. Тема 14. Производные финансовые инструменты. Тест для самопроверки

Положения, отражающие особенности фьючерсных контрактов

• Цель заключения расчётного фьючерса – реальная поставка базисного актива
• Цель заключения поставочного фьючерса – реальная поставка базисного актива
• Фьючерсный контракт заключается в простой письменной форме
• Базисный актив фьючерса произвольный в стандартном количестве
• Базисный актив фьючерса стандартный в произвольном количестве
• Типовые форма и содержание контракта
• Типовое время исполнения контракта
• Существует развитый вторичный рынок фьючерсов
• Отсутствуют гарантии исполнения фьючерсов

Особенности биржевых производных финансовых инструментов

• Обращение ПФИ на биржевой товар связано с обращением базисного товара
• Имеют более рискованный характер, нежели базисный актив
• Риск ПФИ не зависит от риска базисного актива
• Собственная цена ПФИ рассчитывается как доля стоимости базисного актива
• Операции с ПФИ обеспечивают повышенную доходность
• Имеют краткосрочный характер
• Не являются ценными бумагами
• Могут иметь или не иметь статус ценных бумаг

Базисные активы биржевых производных финансовых инструментов

• Массовые универсальные вещественные товары
• Уникальные сертифицированные товары
• Ликвидные ценные бумаги
• Конвертируемая иностранная валюта
• Фондовые индексы
• Процентные ставки
• Уровень инфляции
• Темп роста экономических показателей (ВВП)

Положения, отражающие используемые на рынке деривативов стратегии

• Хеджирование – страхование риска неблагоприятного изменения цены актива путём занятия противоположных позиций по данному активу по основанному на нём деривативу
• Арбитраж – страхование риска неблагоприятного изменения цены актива путём занятия противоположных позиций по данному активу по основанному на нём деривативу
• Спекуляция – покупка актива по низкой цене и продажа через некоторое время по высокой цене

Функции биржи по организации обращения фьючерсов (опционов

• Определяет стандартные условия фьючерса в спецификации фьючерсного (опционного) контракта
• Определяет цену исполнения контракта
• Открытие инвестором позиции по фьючерсу (опциону) означает заключение контракта.
• Заключает биржевой контракт с каждым клиентом индивидуально
• Заключает два противоположных контракта при подаче встречных заявок от инвесторов – на покупку и на продажу
• Для досрочного закрытия контракта необходимо подать заявление о его расторжении на биржу
• Ликвидирует противоположные позиции одного клиента, осуществляя окончательный расчёт

Рынки обращения производных финансовых инструментов:

• Мировые специализированные на деривативах фондовые биржи
• Мировые универсальные фондовые биржи
• Мировые товарные биржи

Положения, отражающие особенности форвардных контрактов

• Цель заключения форвардов – реальная поставка базисного актива
• Типовая форма контракта
• Типовое содержание контракта
• Форвард – это внебиржевое соглашение о будущей поставке базисного актива по фиксированной цене
• Базисный актив форварда произвольный
• Не существует вторичного рынка форвардов
• Форварды имеют повышенный риск неисполнения

Особенности опционных контрактов

• Исключительно стандартный биржевой контракт
• Обращаются на биржевом и внебиржевом рынках
• Предмет опциона-колл – право на покупку базисного актива
• Предмет опциона-пут – право на покупку базисного актива
• Покупатель опциона берёт на себя обязательство продажи (покупки) базисного актива и получает премию от продавца опциона
• Продавец опциона берёт на себя обязательство продажи (покупки) базисного актива и получает премию от покупателя опциона
• Американский опцион предполагает исполнение в любой момент до согласованной даты и на согласованную дату
• Европейский опцион предполагает исполнение в любой момент до согласованной даты и на согласованную дату

Положения, характеризующие сделки с производными финансовыми инструментами, подлежащие судебной защите

• Сделки должны предусматривать денежную выплату в зависимости от наступления обстоятельства, которое предусмотрено законом и относительно которого неизвестно, наступит оно или нет
• Биржевые сделки с производными финансовыми инструментами
• Внебиржевые сделки между юридическими лицами, хотя бы одно из которых имеет лицензию кредитной организации
• Внебиржевые сделки между юридическими лицами, хотя бы одно из которых имеет лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг
• Внебиржевые сделки между физическим лицом и кредитной организацией
• Внебиржевые сделки между физическим лицом и профессиональным участником рынка ценных бумаг
• Внебиржевые сделки между физическими лицами

Положения, характеризующие используемые на рынке деривативов стратегии

• Хеджирование – страхование риска неблагоприятного изменения цены актива путём занятия противоположных позиций по данному активу по основанному на нём деривативу
• Арбитраж – страхование риска неблагоприятного изменения цены актива путём занятия противоположных позиций по данному активу по основанному на нём деривативу
• Спекуляция – покупка актива по низкой цене и продажа через некоторое время по высокой цене
• Спекуляция – одновременная покупка и продажа одного актива на разных рынках по разным ценам
• Арбитраж – одновременная покупка и продажа одного актива на разных рынках по разным ценам
• Хеджирование – одновременная покупка и продажа одного актива на разных рынках по разным ценам